Kulude-tulude Analüüsi Ja Investeeringutasuvuse Erinevus

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 08:38

Peamine erinevus - tasuvusanalüüs vs investeeringutasuvus

Investeeringute tegemisel tuleks arvestada mitmete teguritega, kus tootlus mängib olulist rolli. Samuti on oluline võrrelda tootlust tehtud investeeringu või tehtud kuludega. Tasuvusanalüüs on analüüsivahend, mis võrdleb võimaliku investeerimisotsuse kulusid ja tulusid, samas kui investeeringutasuvus arvutab investeeringu tootluse protsendina algsest investeeritud summast. See on peamine erinevus tasuvusanalüüsi ja investeeringutasuvuse vahel.

SISU

1. Ülevaade ja peamine erinevus

2. Mis on tasuvusanalüüs

3. Mis on investeeringutasuvus

4. Kõrvuti võrdlus - tasuvusanalüüs vs investeeringutasuvus

5. Kokkuvõte

Mis on tasuvusanalüüs?

Tasuvusanalüüs on protsess, mille käigus analüüsitakse äriotsuseid. Antud olukorrast või ettevõtlusega seotud toimingutest saadav kasu summeeritakse ja seejärel lahutatakse selle toiminguga seotud kulud. Tasuvusanalüüs on kompromiss äriotsuse rakendamiseks kulude ja tulude lisamise vahel. Otsustamiskriteeriumiks on investeeringu jätkamine, kui kasu kaalub üles kulud.

Nt DEF Company on suuremahuline tootmisettevõte, mis praegu töötab personaliosakonnas ettevõttesisese värbamisfunktsiooniga. Hiljuti tõi tootmisjuht välja, et ettevõttel on kasulik värbamisfunktsioon tellida eraldi värbamisagentuurile. Ta usub, et see on vähem kulukas, tõhusam ja DEF suudab kvaliteeti märkimisväärselt parandada. Sellist stsenaariumi tuleks enne otsuse langetamist kvantitatiivselt ja kvalitatiivselt hinnata nii kulude kui ka tulude osas.

Arvestada tuleks kõigi otseste ja kaudsete kuludega ning hoolitseda selle eest, et kulusid ei alahinnata ega hüvitisi üle hinnata. Siiski tuleb märkida, et tasuvusanalüüs on lihtsam investeeringute analüüsi tööriist ja sobib ainult väikestele ja keskmise suurusega investeeringutele, mis kestavad piiratud aja jooksul. Rahavoogude keerukuse ja ebakindluse tõttu ei saa seda pidada sobivaks otsustusvahendiks suuremahuliste projektide jaoks, mis kestavad pikema aja jooksul.

Mis on investeeringutasuvus

Investeeringutasuvus (ROI) on oluline investeeringute hindamise tehnika, mida ettevõtted saavad tulemuslikkuse mõõtmiseks kasutada. ROI-d saab kasutada valitud investeerimisvõimaluse hindamiseks või ettevõtte kui terviku jaoks, samuti suurettevõtte puhul iga divisjoni jaoks. See võimaldab arvutada, kui palju tulu saadakse võrreldes investeeritud kapitali summaga. ROI-d saab arvutada järgmise valemi abil.

ROI = kasum enne intressi ja makse (EBIT) / kasutatud kapital * 100

• EBIT - puhas ärikasum enne intresside ja maksude mahaarvamist
• Kasutatud kapital - võla ja omakapitali lisamine

See on näitaja, mis näitab ettevõtte efektiivsuse taset ja väljendatakse protsentides. Kõrgem ROI, seda rohkem väärtuse loomine investoritele. Kui ROI arvutatakse iga divisjoni kohta, saab neid võrrelda, et teha kindlaks, kui palju väärtust nad ettevõtte üldisele ROI-le annavad.

ROI on üks peamisi suhteid, mida investorid saavad arvutada, et mõõta investeeringult saadud kasumit või kahjumit investeeritud vahendite suhtes. Seda meedet kasutavad üksikud investorid sageli investeerimisotsuste tasuvuse hindamisel ja seda saab lihtsalt arvutada protsendina, ROI = (kasum investeeringust - investeeringu maksumus) / investeeringu maksumus * 100

ROI aitab võrrelda erinevate investeeringute tootlust; seega saab investor valida, millisesse investeerida kahe või enama võimaluse vahel.

Näiteks on investoril järgmised võimalused investeerimiseks kahe ettevõtte aktsiatesse

Ettevõtte A aktsia - maksumus = 1500 dollarit, väärtus ühe aasta lõpus = 1730 dollarit

Ettevõtte B aktsia - maksumus = 548 dollarit, väärtus ühe aasta lõpus = 722 dollarit

Kahe investeeringu investeeringutasuvus on ettevõtte A aktsia puhul 15% (1730–1500 / 1500) ja ettevõtte B aktsia puhul 32% (722–548 / 548).

Eespool nimetatud investeeringuid saab hõlpsasti võrrelda, eeldades, et mõlemad on ühe aasta pikkused. Isegi kui ajavahemikud on erinevad, saab ROI-d arvutada; see ei anna siiski täpset mõõtu. Näiteks kui ettevõtte B aktsia tasumiseks kulub viis aastat, mitte üks aasta, ei pruugi selle suurem tootlus olla kiire tootlust eelistava investori jaoks atraktiivne.

ROI kasulikkuse paremaks mõistmiseks tuleks seda võrrelda eelmiste aastate suhtarvude ja teiste sama valdkonna ettevõtetega. Kuigi see on kasulik, tuleb ka märkida, et investeeringutasuvust mõjutab oluliselt vara / investeerimisbaasi suurus; kui vara / investeerimisbaas on suurem, on sellest tulenev ROI madalam.

Joonis 01 - ROI tuleks üldiselt hoida kasvaval tasemel.

Mis vahe on tasuvusanalüüsil ja investeeringutasuvusel?

Erinev artikkel keskel enne tabelit

Kulude-tulude analüüs vs investeeringutasuvus
Tasuvusanalüüs on analüüsivahend, mida kasutatakse investeerimisotsuse kulude ja tulude võrdlemiseks.	Investeeringutasuvus mõõdab investeeringu tootlust protsendina algsest investeeritud summast.
Reageerimisvõime
Tasuvusanalüüs sisaldab nii kvantitatiivsete kui ka kvalitatiivsete tegurite analüüsi.	Investeeringutasuvus on kvantitatiivne näitaja
Aeg ja maksumus
Tasuvusanalüüs on suhteline mõõt ja ühe investeeringu analüüs võib teistest oluliselt erineda.	Investeeringutasuvus arvutatakse protsentides, mis on hõlpsasti võrreldav.
Kasutamine
Kulude ja tulude analüüs on ideaalne väikeste ja keskmise suurusega ning ajaliste investeeringute jaoks.	Investeeringutasuvust saab edukalt kasutada iga investeeringu jaoks, olenemata ajast ja ulatusest

Kokkuvõte - tasuvusanalüüs vs investeeringutasuvus

Nii tasuvusanalüüs kui ka investeeringutasuvus on ettevõtete poolt kasutatavad investeeringute hindamise vahendid. Tasuvusanalüüsi ja investeeringutasuvuse vahe on tavaliselt omistatav kasutustele ja investeeringute tüübile, mida nende analüüsimiseks kasutatakse. Kuigi tasuvusanalüüs võib anda täieliku analüüsi, kuna selles võetakse arvesse nii kvantitatiivseid kui ka kvalitatiivseid tegureid, saab ROI-d hõlpsasti võrdluseks kasutada.