Peamine erinevus - varaga tagatud väärtpaberid vs hüpoteegiga tagatud väärtpaberid
Varaga tagatud ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on kahte tüüpi investeeringud, kus väärtpaberid ühendatakse ja müüakse investorite rühmale. Mõlema struktuur on oma olemuselt sarnane ja peamine erinevus varaga tagatud väärtpaberite ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberite vahel sõltub väärtpaberite jaoks kasutatava tagatise tüübist (pant laenu tagamiseks). Varaga tagatud väärtpaberid on tagatud selliste väärtpaberitega nagu mitmesugused laenud, nõuded ja liisingud, hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on tagatud hüpoteekidega.
SISU
1. Ülevaade ja peamine erinevus
2. Mis on varaga tagatud väärtpaberid
3. Mis on hüpoteegiga tagatud väärtpaberid
4. Võrdlus kõrvuti - varaga tagatud väärtpaberid vs hüpoteegiga tagatud väärtpaberid
5. Kokkuvõte
Mis on varaga tagatud väärtpaberid?
Varaga tagatud väärtpaberid (ABS) on võlakirjad ja võlakirjad, mis on tagatud mitmesuguste finantsväärtpaberitega, nagu laenud, liisingud või nõuded, välja arvatud kinnisvara või hüpoteegiga tagatud väärtpaberid. Kui tarbijad võtavad laenu, muutuvad need laenud võla väljastanud ettevõtte, tõenäoliselt panga või tarbijafinantseerimisettevõtte varaks.
Pank või finantsettevõte (võlgade emiteerija) võib ülaltoodud vara müüa usaldusfondile, kes omakorda emiteerib investoritele võlakirju, mille tagatiseks on selles sisalduvad varad. Seda protsessi nimetatakse väärtpaberistamiseks ja see võimaldab usaldusel muuta vara turustatavaks. Investorite jaoks on varaga tagatud väärtpaberid alternatiiv ettevõtte võlasse investeerimisele.
Näiteks kui tarbija on võtnud väärtpaberistatud kodukapitalilaenu, saavad laenu maksed usaldusfondi investorid, kuna usaldus on investeerinud finantsettevõttesse
Alusvara levinumad tüübid
Kodukapitalilaenud
Laen, mille laenuvõtja võttis tagatisena oma kodu kasutades.
Liisingud
Leping ühele osapoolele kuuluva vara üürimiseks teisele perioodiliste rendimaksete eest.
Autolaenud
Isiklik laen auto ostmiseks.
Krediitkaardinõuded
Varade tähis, mida kohaldatakse kõigi võlgade, tasumata tehingute või muude rahaliste kohustuste suhtes, mille võlgnikud on ettevõttele võlgu.
Õppelaenud
Üliõpilastele nende kõrghariduse vajaduste rahuldamiseks antava laenu liik.
Mis on hüpoteegiga tagatud väärtpaberid?
Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (MBS) on ka hüpoteekidega tagatud varaga tagatud väärtpaberid. Neid nimetatakse ka "hüpoteegi läbimiseks". Need on võlainstrumendid, mis esindavad õigusi hüpoteeklaenude kogumite rahavoogudele. MBS-i saab osta või müüa maakleri kaudu, kelle investeeringute limiit on 10 000 dollarit. Hüpoteegiga tagatud väärtpabereid võivad emiteerida valitsused ja ettevõtted. Väärtpaberite emiteerimise protsess on sarnane varaga tagatud väärtpaberitega.
Hüpoteegiga tagatud väärtpaberite tüübid
Läbitud osalustunnistused
Anda omanikule õigus proportsionaalsele osale kõigist laenuvara kogumis tehtud põhi- ja intressimaksetest
Tagatud hüpoteekkohustused või hüpoteegi tuletisinstrumendid
Kavandatud kaitsma investoreid või pakkuma investoritele mitmesuguseid riske
Joonis 1: Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid sisaldavad erinevaid riske ja tootlust
Mis vahe on varaga tagatud ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberitel?
Erinev artikkel keskel enne tabelit
Varaga tagatud väärtpaberid vs hüpoteegiga tagatud väärtpaberid |
|
| Varaga tagatud väärtpaberid on tagatud selliste väärtpaberitega nagu laenud, nõuded ja liisingud. | Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid tagatakse hüpoteekidega. |
| Mõju | |
| Varapõhised väärtpaberid kasutavad mitmesuguseid ühendatud varasid, nagu laenud, liisingud ja nõuded. | Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on tagatud hüpoteekidega. |
| Areng | |
| Varaga tagatud väärtpaberid on hüpoteegiga tagatud väärtpaberitega võrreldes suhteliselt uus areng. | Hüpoteegiga tagatud turvaturud on hästi välja kujunenud. |
| Ajakava | |
| Varaga tagatud väärtpaberid on tavaliselt lühema kestusega ja keerukamad rahavoogude prognoosimisel. | Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on oma pikema ajavahemiku tõttu suhteliselt vähem riskantsed. |
Kokkuvõte - varaga tagatud väärtpaberid vs hüpoteegiga tagatud väärtpaberid
Varaga tagatud väärtpaberite ja hüpoteegiga tagatud väärtpaberite vahe tuleneb peamiselt tagatisena kasutatavate väärtpaberiliikide erinevusest. Varapõhistel väärtpaberitel on hüpoteeklaenul põhinevate väärtpaberitega võrreldes mitmeid investeerimisvõimalusi; Kuid nendega kaasnevad erineval määral riskid ja tootlus, mida tuleks enne investeerimisotsuste tegemist korralikult hinnata.
