Peamine erinevus - aktsiad vs investeerimisfondid
Peamine erinevus aktsiate ja investeerimisfondide vahel on see, et aktsiad on osakesed, mis esindavad ettevõtte omandiõigust, samas kui investeerimisfondid on professionaalselt juhitud investeeringud, mis koosnevad fondide kogumist, mis on kogutud paljudelt sarnaste investeerimiseesmärkidega investoritelt. Aktsiad ja investeerimisfondid on investeerimisvõimalustena aasta-aastalt tohutult kasvanud; maailma peamistel börsidel kauplevate aktsiate koguväärtus on ületanud 1 triljonit dollarit ja investeerimisfondide koguväärtus oli 2013. aastal hinnanguliselt üle 265 miljoni dollari.
SISU
1. Ülevaade ja peamine erinevus
2. Mis on aktsiad
3. Mis on investeerimisfondid
4. Varude ja investeerimisfondide sarnasused
5. Kõrvuti võrdlus - aktsiad vs investeerimisfondid tabelina
6. Kokkuvõte
Mis on aktsiad?
Aktsiad, mida nimetatakse ka aktsiateks või lihtaktsiateks, on ühikud, mis tähistavad ettevõtte omandiõigust. Dividendid ja kapitalikasumid (aktsia hinna kallinemine) on investorite eelised aktsiate ostmisel.
Aktsiatega kaubeldakse (ostetakse ja müüakse) börsi kaudu. Väärtpaberiga börsil kauplemiseks peab see olema sellel konkreetsel börsil noteeritud. Ühte aktsiat saab noteerida ka rohkem kui ühel börsil, mida nimetati topeltbörsiks. Börsidel on esmase ja järelturuna saadaval kaks vormi. Kui aktsiaid või võlakirju pakutakse esmakordselt üldinvestorite kogumile, kauplevad nad esmasel turul ja järgnev kauplemine toimub järelturul.
Joonis 01: New Yorgi börs (NYSE) on maailma suurim börs.
Aktsiad on saadaval kahes põhikategoorias: aktsia- ja eelisaktsiad.
Aktsiad
Aktsiakapitali aktsionäridel on ettevõtte hääleõigus. Ainult aktsiaomanike hääleõiguse säilitamine võimaldab neil vältida teiste osapoolte osalemist suuremates otsustes, nagu ühinemised ja omandamised ning juhatuse liikmete valimine. Igal aktsiaühikul on üks hääl. Mõnes olukorras võivad teatud ettevõtted emiteerida ka osa hääleõiguseta aktsiatest.
Aktsiakapitali aktsionärid saavad ka kõikuva määraga dividende, kuna dividende makstakse pärast eelisaktsionäre. Ettevõtte likvideerimise korral makstakse kõik aktsionäride ees tasumata võlausaldajad ja eelisaktsionärid tagasi. Seega on aktsiaaktsiatel eelisaktsiatega võrreldes suurem risk.
Eelistusaktsiad
Eelisaktsiad klassifitseeritakse sageli hübriidseteks väärtpaberiteks, kuna dividende saab maksta fikseeritud või ujuva intressimääraga. Nendel aktsiatel ei ole ettevõtte küsimustes hääletamisõigust, kuid nad saavad dividende garanteeritud määraga. Likvideerimise korral makstakse aktsionäridele eelisaktsionäridele enne aktsiakapitali aktsionäre tagasi, seega on nende risk suhteliselt madal. Sageli peetakse eelisaktsionäre ettevõtte aktsionärideks kui tegelikeks omanikeks. Eelisaktsiaid on erinevat tüüpi,
Kumulatiivsed eelistusvarud
Eelisaktsionärid saavad sageli rahalisi dividende. Kui dividende ei maksta ühel majandusaastal väiksema kasumi tõttu, siis dividendid kogunevad ja makstakse aktsionäridele välja hiljem.
Kumulatiivsed eelistusvarud
Seda tüüpi eelisaktsiad ei anna võimalust hiljem dividende välja maksta.
Kabriolettide eelistamise aktsiad
Nende eelisaktsiatega on võimalus konverteerida eelnevalt kokku lepitud kuupäeval mitmeks lihtaktsiaks.
Mis on investeerimisfondid?
Investeerimisfondid on professionaalselt juhitud investeeringud, mis koosnevad fondidest, mis on kogutud paljudelt sarnaste investeerimiseesmärkidega investoritelt. Kogutud vahendid investeeritakse paljudesse väärtpaberitesse, nagu aktsiad, võlakirjad ja rahaturuinstrumendid. Investeerimisfondi investeerimisportfelli hallatakse vastavalt prospektile (juriidiline dokument, mis täpsustab investoritele kogu asjakohase teabe, sealhulgas investeerimiseesmärgid). Investeerimisfondi haldab fondijuht, kes on finantsprofessionaal, kes võtab vastu fondi investeerimisotsuseid. Investeerimisfondi investeerimise käigus tuleks maksta mitmesuguseid tasusid.
Ostutasu
See on tasu, mille investorid aktsiate omandamisel eelnevalt maksavad.
Lunastustasu
Lunastustasu võetakse teatud investeerimisfondides, kui investorid müüvad oma aktsiaid.
Esinemistasu
Tulemustasu makstakse fondihaldurile siis, kui fond annab positiivseid tulemusi.
Investorid saavad osta investeerimisfondide osakuid (neid nimetatakse ka investeerimisfondide aktsiateks), mis on sarnane lihtaktsiatele. Kuid erinevalt aktsiatest ei toimu kauplemist börsi kaudu ja osakud ostetakse otse fondist. Aktsiad on lunastatavad ja neid saab fondile tagasi müüa igal ajal, kui aktsionär soovib. Fondi aktsia hinda nimetatakse puhasväärtuseks (NAV). Sarnaselt aktsiatele saavad aktsionärid investeerimisfondist dividende ja kapitalikasumit.
Joonis 02: Investeerimisfondi käibe kasv aastatel 2004-2013.
Millised on aktsiate ja investeerimisfondide sarnasused?
Nii aktsiad kui ka investeerimisfondid maksavad dividende ja toovad kaasa kapitali kasvu
Mis vahe on aktsiatel ja investeerimisfondidel?
Erinev artikkel keskel enne tabelit
Varud vs investeerimisfondid |
|
| Varud on ühikud, mis esindavad ettevõtte omandit. | Investeerimisfondid on professionaalselt juhitud investeeringud, mis koosnevad paljude sarnaste investeerimiseesmärkidega investoritelt kogutud fondide kogumist. |
| Väärtus | |
| Aktsia väärtus on aktsia hind. | NAV tähistab investeerimisfondi väärtust. |
| Osta müük | |
| Varude ost ja müük toimub vahetuse kaudu. | Aktsiad ostetakse otse fondist ja neid saab fondile tagasi müüa. |
| Esinemistasu | |
| Aktsiates tulemustasu ei ole. | Soodsate tulemuste saamiseks makstakse tulemustasu fondihaldurile investeerimisfondis. |
Kokkuvõte - aktsiad vs investeerimisfondid
Aktsiate ja investeerimisfondide vahe on peamiselt tingitud aktsiate olemusest. Kui börsil noteeritud ettevõtte aktsiatega saab kaubelda börsi kaudu, on investeerimisfond eraldi osak, mida haldab fondijuht. Paljud investorid, kellel on sarnased investeerimiseesmärgid, saavad kokku investeerimisfondi, samas kui aktsiate investeerimine on individuaalne tegevus. Sellegipoolest on mõlema üldised eesmärgid oma olemuselt sarnased, kuna need aitavad väärtustada investori rikkust.
Laadige alla PDF-versioon aktsiatest ja investeerimisfondidest
Selle artikli PDF-versiooni saate alla laadida ja kasutada võrguühenduseta eesmärkidel, nagu viidatud märkustele. Laadige PDF-versioon siit alla Varude ja investeerimisfondide erinevus.
