Vaheta vs edasi
Tuletisinstrumendid on spetsiaalsed finantsinstrumendid, mille väärtus saadakse ühest või mitmest alusvarast. Muutused alusvara väärtuse muutustes mõjutavad tuletisinstrumendi kasutamist. Tuletisinstrumente kasutatakse riskimaandamiseks ja spekuleerimiseks. Järgmises artiklis vaadeldakse lähemalt kahte tüüpi tuletisinstrumente, vahetustehinguid ja forvarde, ning tuuakse selgelt välja, kuidas kõik tuletisinstrumentide tüübid on üksteisega erinevad ja sarnased.
Edasi
Forvardleping on leping, mis lubab alusvara tarnimist kindlaksmääratud tulevikus tarnimise kuupäeval lepingus sätestatud kokkulepitud hinnaga. Forvardlepingud ei ole standardiseeritud ja neid saab kohandada vastavalt lepingu sõlmijate nõuetele. Seetõttu ei kaubelda nendega ka ametlikel börsidel ja pigem kaubeldakse börsiväliste väärtpaberitena. Futuurleping toimib kohustusena, mille peavad mõlemad pooled täitma. See peab olema kas täidetud füüsilise arveldusega, kus alusvara tarnitakse kindlaksmääratud hinnaga, või saab teha sularahas arvelduse tuletisinstrumendi turuväärtuse eest tähtajal.
Näiteks võib Brasiilia kohviubade põllumajandustootja sõlmida Nestlega ettemaksulepingu 100 000 naelale kohviubadele 2 dollari naela eest 1. jaanuaril 2010. Eeltöötlemisleping võib olla kasulik nii põllumajandustootjale kui ka Nestle ettevõttele, kuna see annab põllumajandustootjale kindlustunne, et kohvioad ostetakse varem kokkulepitud hinnaga ja sellest saab ka Nestle kasu, kuna nad teavad nüüd kohvi ostmise kulusid tulevikus, mis võib aidata neil nende kavandamisel, vähendades samas ka hinnakõikumiste ebakindlust.
Vaheta
Vahetusleping on leping, mis sõlmitakse kahe osapoole vahel, kes lepivad kokku rahavoogude vahetamises tulevikus määratud kuupäeval. Investorid kasutavad vahetustehinguid tavaliselt oma vara hoidmise positsioonide muutmiseks ilma vara likvideerimata. Näiteks võib investor, kes hoiab ettevõttes riskantseid aktsiaid, vahetada dividenditooted väiksema riskiga püsiva tuluvoo vastu riskantset aktsiat maha müümata. Vahetustehinguid on kahte tüüpi; valuutavahetuslepingud ja intressimäära vahetuslepingud.
Intressivahetusleping on kahe osapoole vaheline leping, mis võimaldab neil intressimakseid vahetada. Ühine intressimäära vahetusleping on fikseeritud ujuva vahetustehingu korral, kus fikseeritud intressimääraga laenu intressimaksed vahetatakse ujuva intressimääraga laenu maksete vastu. Valuutavahetus toimub siis, kui kaks osapoolt vahetavad erinevates valuutades nomineeritud rahavoogusid.
Mis vahe on Forwardil ja Swapil?
Forvardid ja vahetustehingud on mõlemad tuletisinstrumentide tüübid, mis aitavad organisatsioonidel ja üksikisikutel riskide eest maanduda. Finantskahjude maandamine on ebastabiilsetel turgudel oluline ning forwardid ja vahetustehingud tagavad selliste instrumentide ostjale võimaluse kaitsta kahjumi tekke riski. Teine sarnasus vahetustehingute ja forwardide vahel on see, et mõlemaga ei kaubelda organiseeritud börsidel. Peamine erinevus nende kahe tuletisväärtpaberi vahel on see, et vahetustehingute tulemuseks on tulevikus mitu makset, samas kui tähtpäevase lepinguga kaasneb üks tulevane makse.
• Tuletisinstrumendid on spetsiaalsed finantsinstrumendid, mis saavad oma väärtuse ühest või mitmest alusvarast. Forvardid ja vahetustehingud on mõlemad tuletisinstrumentide tüübid, mis aitavad organisatsioonidel ja üksikisikutel riskide eest maanduda.
• Forvardleping on leping, mis lubab alusvara tarnimist kindlaksmääratud tulevikus tarnimise kuupäeval lepingus sätestatud kokkulepitud hinnaga.
• Vahetusleping on leping, mis sõlmitakse kahe osapoole vahel, kes lepivad kokku rahavoogude vahetamises tulevikus määratud kuupäeval.
• Nende kahe tuletisväärtpaberi peamine erinevus seisneb selles, et vahetustehingute tulemusel makstakse tulevikus palju makseid, samal ajal kui tähtpäevalepinguga kaasneb üks tulevane makse.
