Erinevus Peegeldatud Ja Vabastamata Vaba Rahavoo Vahel

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 08:38

Levered vs Unlevered Free Cash Flow

Vaba rahavoog annab kindlalt märku rahasummast, mille ettevõte on jätnud aktsionäride ja võlakirjaomanike vahel jaotamiseks. Vaba rahavoog arvutatakse üldjuhul põhitegevuse rahavoogude lisamisel investeerimistegevuse rahavoogudele. Selles artiklis käsitletakse kahte vaba rahavoo vormi; võimendatud vaba rahavoog ja vabastamata vaba rahavoog. Oluline on mõista nende kahe erinevust, kuna see annab selge pildi sellest, milliseid allikaid ettevõte raha kogumiseks kasutab. Nende erinevuse mõistmine võib aidata hinnata ka ettevõtte rahavoogude aruannet ning ettevõtte tegevust, finantseerimist ja investeerimist.

Kasutatakse vaba rahavoogu

Hoogustatud vaba rahavoog viitab rahasummale, mis jääb järele pärast võla ja võlaintressi tasumist. Ettevõttel on oluline kindlaks määrata oma võimendatud rahavoog, sest see on summa, mis jääb dividendimakseteks üle ja laienemisplaanid on võla suurendamiseks ja kasvu investeerimiseks. Hoonestatud vaba rahavoog arvutatakse järgmiselt:

Tagatud vaba rahavoog = Vabastamata vaba rahavoog - intressid - põhiosa tagasimaksed.

Pangad ja finantsasutused jälgivad tähelepanelikult vaba rahavoogu, kuna see näitab ettevõtte võimet pärast võlakohustuste täitmist rahaliselt pinnal püsida. Hoovustatud rahavoog aitab eristada majanduslikult usaldusväärseid ettevõtteid ja ettevõtteid, kes suudavad oma võlakohustusi vaevu täita (kõrge ebaõnnestumisriski näitaja).

Kasutamata vaba rahavoog

Vabastamata vaba rahavoog tähendab rahasummat, mis ettevõttel on enne intressimaksete ja muude kohustuste täitmist. Vabastamata rahavoog kajastatakse ettevõtte finantsaruannetes ja see esindab rahaliste vahendite summat, mis on muude võlakohustuste täitmiseks enne võlakohustuste täitmist saadaval. Vabastamata vaba rahavoog arvutatakse järgmiselt:

Vabastamata vaba rahavoog = EBITDA - Capex - Käibekapital - Maks.

Vabastamata rahavoog ei anna realistlikku pilti ettevõtte finantsolukorrast, kuna see ei näita ettevõtte võlakohustusi ja näitab selle asemel kogu sularaha summat, mis jääb põhitegevuseks. Ettevõtted, kellel on suur finantsvõimendus (kellel on suured võlad), teatavad üldiselt oma vabastamata rahavoogust; investorid, finantsasutused ja sidusrühmad peavad siiski rohkem tähelepanu pöörama ettevõtte võimendatud vabale rahavoogule, kuna see näitab võla taset, mis annab kindlalt märku pankrotiohust.

Levered vs Unlevered Free Cash Flow

Hoovustatud ja vabastamata vaba rahavoog on mõisted, mis tulenevad terminist vaba rahavoog. Kutsutud vaba rahavoog näitab raha kogust, mis jääb järele pärast võla ja võlaintressi tasumist. Vabastamata rahavoog on enne intressi maksmist üle jääv raha. Kutsutud vaba rahavoog on ettevõtte hindamisel konkreetsem arv, kuna ettevõtte pankrotiriski mõistmisel on võlatase oluline. Mida väiksem on ettevõttel vahe võimendatud ja vabastamata rahavoogude vahel, seda väiksem on ettevõttele jäänud vahendite summa, mida pole vaja võlakohustuste täitmiseks. Seetõttu võib väiksem lõhe tähendada, et ettevõttel on finantsrisk, ning ta peab astuma samme oma tulude suurendamiseks või võla taseme mahaarvamiseks.

Kokkuvõte:

Erinevus peegeldatud ja vabastamata vaba rahavoo vahel

• Hoogustatud vaba rahavoog viitab rahasummale, mis jääb järele pärast võla ja võlaintressi tasumist. See arvutatakse järgmiselt: Kutsutud vaba rahavoog = vabastamata vaba rahavoog - intressid - põhiosa tagasimaksed.

• Vabastamata vaba rahavoog viitab rahasummale, mis ettevõttel on enne intressimaksete ja muude kohustuste täitmist. See arvutatakse järgmiselt: Vabastamata vaba rahavoog = EBITDA - Capex - Käibekapital - Maks.

• Kutsutud vaba rahavoog on ettevõtte hindamisel konkreetsem arv, kuna ettevõtte pankrotiriski mõistmisel on võlatase oluline.