ROCE vs ROE
Äritegevuse alustamiseks ja juhtimiseks on vaja kapitali. Selliste äritegevuste jaoks võib kapitali saada mitmel viisil, näiteks aktsiate, võlakirjade, laenude, omanike sissemaksete emiteerimine jne. Oluline on arvestada tootlust, mida ettevõte saab sellistesse ettevõtetesse investeeritud kapitali vormidest. Omakapitali tasuvus (ROE) ja investeeritud kapitali tasuvus (ROCE) on kaks sellist suhet, mis mõõdavad ettevõtte kasumlikkust ettevõttesse investeeritud omakapitali põhjal. Järgmine artikkel annab selge ülevaate mõlemast terminist ning selgitab ROE ja ROCE sarnasusi ja erinevusi.
Mis on omakapitali tootlus (ROE)?
Omakapitali tootlus (ROE) on valem, mis on väga kasulik aktsionäridele ja investoritele, kes investeerivad ettevõtte omakapitali, kuna see võimaldab neil näha, kui suurt tulu nad oma aktsiainvesteeringust saavad. Teisisõnu mõõdab ROE ettevõtte kasumlikkust protsendina ettevõtte omakapitalist ja kogu osalusest. Omakapitali tootlus on hea näitaja ettevõtte finantsstabiilsuse ja kasumlikkuse kohta, kuna see mõõdab aktsionäride vahendite investeerimisel saadud kasumit. Omakapitali tootlus arvutatakse järgmise valemi abil.
Omakapitali tootlus = puhaskasum / omakapital
Puhaskasum on ettevõtte teenitud tulu ja omakapital tähendab kapitali, mille aktsionärid on ettevõttele panustanud. Näiteks, kui ettevõte XYZ teenib viimase aasta jooksul 1 miljoni dollari suurust kasumit ja ettevõtte kogu omakapital oli 50 miljonit dollarit, oleks ROE 2%.
Mis on kasutatud kapitali tootlus (ROCE)?
Kasutatava kapitali tootlus (ROCE) näitab ettevõtte võimet teenida kogu kasutatavast kapitalist kasumit. ROCE näitab ettevõtte kasumlikkust, kui arvestada kogu omakapitali, samuti kohustusi ja võlga, milles ettevõte tegutseb. ROCE arvutatakse järgmiselt.
ROCE = kasum enne intresse ja makse (EBIT) / kasutatud kapital
Ülaltoodud valemis on „kasutatud kapital” aktsionäride omakapitali ja võla kogusumma ning see on võrdne kogu vara - lühiajaliste kohustustega. Kõrge ROCE on tõend kapitali efektiivsest kasutamisest ja ettevõtte ROCE peab alati olema suurem kui kapitali hind. ROCE on kasulik kapitalimahukates tööstusharudes tegutsevate ja suuri võlakohustusi omavate ettevõtete finantstulemuste võrdlemisel.
Mis vahe on ROE-l ja ROCE-l?
ROE ja ROCE on kasumlikkuse suhtarvud, mis mõõdavad ettevõtte kasumlikkust seoses ärisse investeeritud vahenditega. ROE võtab arvesse omakapitalist teenitud kasumit, samas kui ROCE arvestab kogu kasutatava kapitali, sealhulgas ettevõtte võla, kasumit. Nii ROE kui ka ROCE kasutavad investorid, asutused ja sidusrühmad, kui kaaluda ettevõtte efektiivsust investeeritud fondidest kasumi teenimisel, ning neid kasutatakse sageli investeerimisvõimaluste vahel otsustamisel. Ettevõte peab püüdma saavutada kõrgemat ROE ja ROCE (mida suurem, seda parem), kuid see peaks olema vähemalt suurem kui kapitalikulud. ROCE on ROCE kasumlikkuse terviklikum hinnang, erinevalt ROE-st, mis võtab arvesse ainult omakapitali,võtab arvesse ka kogu võlga ja kohustusi. ROCE annab suurte võlgadega ettevõtte kasumlikkuse kohta täpsema ülevaate.
Kokkuvõte:
ROE vs ROCE | Omakapitali tootlus vs kasutatud kapitali tootlus
• Omakapitali tootlus (ROE) on valem, mis on väga kasulik aktsionäridele ja investoritele, kes investeerivad ettevõtte omakapitali, kuna see võimaldab neil näha, kui suurt tulu nad oma aktsiainvesteeringust saavad.
• Teisisõnu mõõdab ROE ettevõtte kasumlikkust protsendina ettevõtte omakapitalist ja kogu osalusest.
• Kasutatava kapitali tasuvus (ROCE) näitab ettevõtte võimet teenida kogu kasutatavast kapitalist kasumit.
• ROCE näitab ettevõtte kasumlikkust, kui arvestada kogu omakapitali ja võlga, milles ettevõte tegutseb.
• Investorid, asutused ja sidusrühmad kasutavad nii ROE-d kui ka ROCE-d, kui kaaluda ettevõtte efektiivsust investeeritud fondidest kasumi teenimisel, ning neid kasutatakse sageli investeerimisvõimaluste vahel otsustamisel.
• ROCE peetakse kasumlikkuse terviklikumaks hindamiseks, kuna erinevalt investeeringutasuvusest, mis võtab arvesse ainult omakapitali, võtab ROCE arvesse kogu võlga ja kohustusi.
• ROCE annab suurema võlasummaga ettevõtte kasumlikkuse kohta täpsema ülevaate.
