Peamine erinevus - ROA vs ROI
Investorid püüavad alati oma investeeringutelt kõrgemat tulu teenida ning võrdlevad sageli investeerimisvõimalusi ja ettevõtteid, millesse investeerida. Ettevõtted soovivad stabiilsemaks muutmiseks ja aktsionäride väärtuse loomiseks suurema efektiivsusega teenida suuremat kasumit. Investorite ja ettevõtete poolt on võimalik valida mitmeid investeeringute hindamise võimalusi, et hinnata tootlust teenivaid võimalusi. ROA ja ROI on kaks olulist mõõdet, mida saab selles harjutuses kasutada. ROA (varade tootlus) arvutab, kui palju tulu teenitakse varade osakaaluna, samal ajal kui investeeringutasuvus (ROI) mõõdab tulu genereerimist investeeringute asemel. See on peamine erinevus ROA ja ROI vahel.
SISU
1. Ülevaade ja peamine erinevus
2. Mis on ROA
3. Mis on ROI
4. Kõrvuti võrdlus - ROA vs ROI
5. Kokkuvõte
Mis on ROA?
ROA (varade tootlus) näitab, kui kasumlik on ettevõte oma koguvaraga võrreldes kasumi saamiseks. Mida suurem on tootlus, seda tõhusam on juhtkond oma varade baasi kasutamisel. ROA suhe arvutatakse puhaskasumi võrdlemisel keskmise kogu varaga ja väljendatakse protsentides.
ROA = puhaskasum / keskmine kogu vara
Neto sissetulek
Puhaskasum on ettevõtte aktsionäridele pärast maksude tasumist saadav kasum. Seega nimetatakse seda ka kasumiks pärast maksusid (PAT) või puhaskasumiks. Teisisõnu, see on kasumiaruande viimane rida.
Keskmine varade koguarv
Vara kokku koosneb käibevarast ja põhivarast. Suurema täpsuse tagamiseks peetakse siin vara avamise või sulgemise asemel keskmist.
ROA on oluline suhe ettevõtte ressursside ressursside jaotamise tõhususe mõõtmiseks. Otsustajad peavad enne investeerimist kaaluma paljusid investeerimisvõimalusi ja peavad tagama, et nad on sellega seotud kuludest ja kasudest hästi teadlikud. Paljutõotavamate investeeringute korral saab varabaasi tõhusalt kasutada; seega on saadud ROA suurem.
ROA-d saab võrrelda võla pealt makstava intressimääraga. See tähendab, et kui ettevõte teenib ROA-d, mis on suurem kui laenudelt makstav intress, on see soodne olukord. Sarnaselt saab ROA-d võrrelda ka ettevõtte kapitalikuluga (projekti või ettevõttesse investeerimise alternatiivkulu), et mõista, kas investeering on tasuv. Pealegi on oluline, et investorid küsiksid, kuidas võrreldakse ettevõtte ROA-d konkurentide omaga ja valdkonna keskmisega.
Joonis 1: Sama tootmisharu ettevõtete ROA-d saab võrrelda tulemuslikkuse tõhususe kindlakstegemiseks
Põhjused madalama ROA jaoks
Kokkusobimatud investeeringud
Investeerimine projektidesse, mis vara ei kasuta, toob kaasa madalama ROA
Madalam varade tootlikkus
Tootlikkus on väljundi mõõdik sisendiühiku kohta. Mõni vara ei pruugi kavandatud toodangut genereerida ja see võib tuleneda vara vanast, tehniliselt vananenud või ebaõigest hooldusest. Sellised olukorrad toovad kaasa madalama tootlikkuse.
Raiskamine
Tooraine, üldkulude ja toote defektide kujul tekkivad jäätmed võivad põhjustada ROA vähenemist. Raiskamist saab vähendada, rakendades selliseid tehnikaid nagu lahjad tootmismeetodid, et välistada väärtust lisamata tegevused
Mis on ROI?
Investeeringutasuvust võib liigitada oluliseks vahendiks investeeringu tasuvuse saamiseks. Seda valemit kasutavad investorid sageli selleks, et arvutada, kui palju konkreetse investeeringu eest saadakse tulu proportsioonina algselt investeeritud summast. ROI arvutatakse protsentuaalselt, nagu allpool näidatud.
ROI = (kasum investeeringust - investeeringu maksumus) / investeeringu maksumus
Näiteks ostis Investor K ettevõtte D aktsiaaktsiaid väärtusega 1000 dollarit 2015. 31.01.2017 müüakse aktsiaid 1300 dollari väärtuses, teenides 300 dollarit. Seega saab ROI arvutada järgmiselt:
ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
ROI aitab võrrelda ka erinevate investeeringute tasuvust; seega saab investor valida, millise investeerida, kui on kaks või enam võimalust. Seetõttu on see väga kasulik tööriist, mida tuleks enne investeeringute tegemist kaaluda.
Ettevõtted arvutavad ka investeeringutasuvuse, mis näitab, kui hästi kasutatakse investeeritud kapitali tulu saamiseks.
ROI = teenitud intressid ja makstud maks / kapital
ROI-d saab mõõta nii ettevõtte kui ka suurema kasumi teeniva üksuse (eraldi äriüksuste) tervikuna. Selliseid jagatud ROI-sid saab kasutada mõõdikuna, et mõõta iga üksuse sissetuleku suurust. Selle põhjal saab tulemuslikkuse mõõtmise otsustada ka iga divisjoni puhul.
Mis on ROA ja ROI erinevus?
Erinev artikkel keskel enne tabelit
ROA vs ROI |
|
| ROA mõõdab kasumlikkust varade suhtes | ROI mõõdab kasumlikkust investeeringute suhtes |
| Mõõda | |
| See on efektiivsuse suhe. | See on tasuvuse suhe. |
| Arvutamise valem | |
| ROA = puhaskasum / keskmine kogu vara | ROI = teenitud intressid ja makstud maks / kapital |
Kokkuvõte - ROA vs ROI
Ehkki ROA-l ja ROI-l on erinevus, on mõlemad põhisuhtarvud, mida saab kasutada teenitud tootluse mõõtmiseks vastavalt varadele ja investeeringutele. Nende kasulikkuse paremaks mõistmiseks tuleks neid võrrelda eelmiste aastate suhtarvude ja teiste sama valdkonna ettevõtetega. Kuigi mõlemad on kasulikud, tuleb ka märkida, et nii investeeringutasuvust kui ka investeeringutasuvust mõjutavad tugevalt vara / investeeringubaasi suurus. Kui vara / investeeringubaas on suurem, on sellest tulenev ROA või investeeringutasuvus madalam.
