Peamine erinevus - kasumlikkus vs likviidsus
Kasumlikkus ja likviidsus on kõigi ettevõtete jaoks kaks väga olulist finantsmõõdikut ning neile soovitaval tasemel hoidmiseks tuleks neile suuremat rõhku panna. Likviidsust võib pidada pikaajalise kasumlikkuse oluliseks soodustajaks. Peamine erinevus kasumlikkuse ja likviidsuse vahel on see, et kui kasumlikkus on ettevõtte kasumi saamise aste, siis likviidsus on võime vara kiiresti sularahaks konverteerida.
SISU
1. Ülevaade ja peamine erinevus
2. Mis on kasumlikkus
3. Mis on likviidsus
4. Kõrvuti võrdlus - kasumlikkus vs likviidsus
5. Kokkuvõte
Mis on kasumlikkus?
Kasumit võib lihtsalt nimetada erinevuseks kogutulude ja ettevõtluse kogukulude vahel. Kasumi maksimeerimine on iga ettevõtte peamine prioriteet. Kasum liigitatakse erinevatesse rühmadesse vastavalt komponentidele, mida peetakse iga kasumi suuruse saamiseks. Vastavate kasuminäitajate abil arvutatakse mitu suhtarvu, et võimaldada võrdlusi varasemate perioodide ja teiste sarnaste ettevõtetega ning hõlbustada finantsotsuste tegemist.
Erinev artikkel keskel enne tabelit
| Suhe | Juhtkonna mõju |
| Brutokasum | |
| GP marginaal = tulu / brutokasum * 100 | See arvutab pärast müüdud kaupade kulude katmist järelejäänud tulu summa. See näitab, kui tulus ja tasuv on peamine äritegevus. |
| Ärikasum | |
| OP marginaal = tulu / ärikasum * 100 | OP marginaal mõõdab, kui palju jääb järelejäänud tulu pärast muude põhitegevusega seotud kulude arvestamist. See mõõdab, kui tõhusalt saab põhitegevust läbi viia. |
| Netokasum | |
| NP marginaal = tulu / puhaskasum * 100 | NP marginaal mõõdab üldist kasumlikkust ja see on kasumiaruande lõplik kasumi näitaja. See võtab arvesse kõiki põhitegevuse tulusid ja kulusid. |
| Kasutatava kapitali tootlus | |
| ROCE = kasum enne intressi ja maksu / kasutatud kapitali * 100 | ROCE on mõõt, mis arvutab, kui palju kasumit teenib ettevõte oma kasutatud kapitali, sealhulgas nii võla kui ka omakapitali arvelt. Seda suhet saab kasutada kapitalibaasi efektiivse kasutamise hindamiseks. |
| Omakapitali tootlus | |
| ROE = puhaskasum / keskmine omakapital * 100 | Selle abil hinnatakse, kui palju kasumit teenitakse omakapitali aktsionäride sissemakstud vahendite kaudu, arvutatakse seega omakapitali kaudu loodud väärtuse summa. |
| Varade tootlus | |
| ROA = puhaskasum / keskmine koguvara * 100 | ROA näitab, kui kasumlik on ettevõte kogu oma vara suhtes; seetõttu annab see näite selle kohta, kui tõhusalt varasid tulu saamiseks kasutatakse. |
| Kasum aktsia kohta | |
| EPS = puhaskasum / keskmine käibel olevate aktsiate arv | See arvutab, kui palju kasumit aktsia kohta teenitakse. See mõjutab otseselt aktsiate turuhinda. Seega on väga kasumlikel ettevõtetel kõrgemad turuhinnad. |
Mis on likviidsus?
Likviidsus kirjeldab vara või väärtpaberi kiiret ostmist või müümist turul, ilma et see mõjutaks vara hinda. See on ka sularaha ja raha ekvivalentide kättesaadavus ettevõttes. Rahaekvivalendid hõlmavad riigivõlakirju, kommertspabereid ja muid lühiajalisi turustatavaid väärtpabereid. Likviidsus on sama oluline kui kasumlikkus, mõnikord lühiajaliselt veelgi olulisem. Seda seetõttu, et ettevõte vajab igapäevase äritegevuse korraldamiseks sularaha. See sisaldab,
- Tootmis - ja müügikulud
- Töötajatele palga maksmine
- Maksed võlausaldajatele, maksuametitele ja laenatud vahendite intressid
Eespool nimetatud regulaarsete tegevuste lõpetamiseta ei saa ettevõte kasumit teenides ellu jääda. Võib kaaluda täiendavaid rahastamisallikaid, näiteks suurema võla hankimist; sellega kaasnevad aga suuremad riskid ja suuremad kulud. Seega on oluline olla rahavoogude olukorra suhtes tähelepanelik ja efektiivselt juhtida. Likviidsuspositsiooni hindamiseks arvutatakse järgmised suhtarvud.
| Suhe | Juhtkonna mõjud |
| Jooksev suhe = käibevara / lühiajalised kohustused | See arvutab ettevõtte võime tasuda oma lühiajalised kohustused käibevaraga. Ideaalseks praeguseks suhtarvuks peetakse 2: 1, mis tähendab, et iga kohustuse katteks on 2 vara. Kuid see võib varieeruda sõltuvalt valdkonna standarditest ja ettevõtte tegevusest. |
| Kiire suhe = (käibevara-inventuur) / lühiajalised kohustused | See on üsna sarnane praeguse suhtega. Likviidsuse arvutamisel jäetakse see varud siiski välja, kuna varud on teistega võrreldes vähem likviidsed käibevarad. ideaalsuhteks öeldakse 1: 1; see sõltub aga tööstusharu standarditest nagu praeguse suhtarvu puhul |
Rahavoogude aruanne näitab sularahareservi summat majandusaasta lõpus. Kui sularahajääk on positiivne, tekib sularaha ülejääk. Kui sularahajääk on negatiivne (), pole see tervislik olukord. See tähendab, et ettevõttel ei ole tavapärase äritegevuse korraldamiseks piisavalt sularaha; seega tuleb operatsioonide sujuvaks jätkamiseks kaaluda rahaliste vahendite laenamist.
Joonis_1: Piisava sularaha olemasolu on ettevõtte ellujäämiseks ülioluline
Mis vahe on tasuvusel ja likviidsusel?
Kasumlikkus vs likviidsus |
|
| Kasumlikkus on ettevõtte võime teenida kasumit. | Likviidsus on ettevõtte võime konverteerida varad rahaks. |
| Aeg | |
| Kasumlikkus on pikemas perspektiivis olulisem. | Likviidsus on lühiajaliselt vähem tähtis. |
| Suhtarvud | |
| Peamised suhtarvud hõlmavad GP-marginaali, OP-marginaali, NP-marginaali ja ROCE-d. | Peamised suhtarvud on praegune suhe ja kiire suhe. |
Kokkuvõte - kasumlikkus vs likviidsus
Kasumlikkuse ja likviidsuse vahe on lihtsalt kasumi kättesaadavus vs sularaha kättesaadavus. Kasum on ettevõtte stabiilsuse hindamise põhimeede ja aktsionäride prioriteetne huvi. Kuigi kasum on kõige olulisem, ei tähenda see tingimata, et äritegevus oleks jätkusuutlik. Lisaks ei pruugi kasumlikul ettevõttel olla piisavalt likviidsust, kuna suurem osa ettevõttes olevatest vahenditest investeeritakse projektidesse ning ettevõte, millel on palju sularaha või likviidsust, ei pruugi olla kasumlik, kuna ta ei ole liigseid vahendeid tõhusalt ära kasutanud. Seega sõltub edu nii kasumi kui ka sularaha paremast haldamisest.
