Peamine erinevus - tuletisinstrumendid vs futuurid
Peamine erinevus tuletisinstrumentide ja futuuride vahel on see, et tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub teise alusvara väärtusest, futuurid on leping, konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmine või müümine ettemääratud hinnaga tulevikus kindlal kuupäeval.. Finantsturgude pideva kasvu tõttu investeerivad paljud investorid üha enam paljudesse finantsinstrumentidesse. Sellistel instrumentidel on finantsrisk, kuna nende väärtus on kõikunud. Tuletisinstrumente kasutatakse selliste riskide kõrvaldamiseks, kindlustamaks tulevast tehingut, sealhulgas tuletisinstrumente. Seega on tuletisinstrumentide ja futuuride suhe see, et futuurid on tuletisinstrumentide vorm.
SISU
1. Ülevaade ja peamine erinevus
2. Mis on tuletisinstrumendid
3. Mis on futuurid
4. Võrdlus kõrvuti - tuletisinstrumendid vs futuurid
5. Kokkuvõte
Mis on tuletised?
Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub teise alusvara väärtusest. Tuletisinstrumente kasutatakse finantsriskide maandamiseks (finantsvara riski vähendamiseks seoses ebakindlusega selle tulevase väärtuse osas) ning allpool on toodud laialdaselt kasutatavad tuletisinstrumentide vormid.
Tuletiste vormid
Edasi
Forvardleping on kahe poole vaheline leping vara ostmiseks või müümiseks kindlaksmääratud hinnaga tulevikus. Forvardid on börsivälised (OTC) instrumendid, mis tähendab, et neid saab kohandada vastavalt mis tahes tehingunõuetele kahe osapoole vahel ilma struktureeritud börsita.
Tulevikud
Tulevik on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga kindlal kuupäeval tulevikus. Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid, mis tähendab, et selliste lepingutega kaubeldakse ainult struktureeritud börsides ja need on saadaval ainult standardsetes suurustes.
Valikud
Optsioon on õigus, kuid mitte kohustus osta või müüa finantsvara kindlal kuupäeval eelnevalt kokkulepitud hinnaga. Valikuid on kahte peamist tüüpi: „kõneoptsioon” ja „müügioptsioon”. Ostuvõimalus on ostuõigus, müügioptsioon aga müügiõigus. Optsioone võib vahetada nii kaubeldavate kui ka börsivälistega.
Vahetused
Vahetusleping on tuletisväärtpaber, mille kaudu kaks osapoolt lepivad kokku finantsinstrumentide vahetamises. Ehkki alusinstrument võib olla mis tahes väärtpaber, vahetatakse rahavoogusid tavaliselt vahetustehingutena. Vahetused on üle leti instrumentide.
Mis on futuurid?
Futuurleping on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga kindlal kuupäeval tulevikus. Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid, seega kaubeldakse futuuride börsiga. Mõni futuurileping nõuab alusvara füüsilist kohaletoimetamist, teised arveldatakse sularahas.
Tuleviku eelised
Kõrge likviidsus
Futuurid on väga likviidsed tuletisinstrumendid (mugav osta ja müüa kiiresti), kuna nendega kaubeldakse börsi kaudu.
Madal maksejõuetuse risk
Kuna neid reguleerib börs, on futuurilepingutel madal maksejõuetuse risk võrreldes selliste tuletisinstrumentidega nagu forwardid.
Madalad komisjonitasud
Futuurikaubanduse eest makstavad komisjonitasud on teiste tuletisinstrumentidega võrreldes suhteliselt madalad
Futuuride puudused
Kohandamise puudumine
Kuna futuurlepingud on standardsed instrumendid, mis on saadaval standardsuuruses, ei saa neid kohandada vastavalt tehingunõuetele.
Minimaalne sissemakse nõue
Enne futuurilepingu saamist tuleb täita minimaalne sissemakse nõue, seega kohati; madalatest komisjonitasudest saadud kasu võib tasaarvestada hoiusega.
Joonis 01: Chicago kaubabörs ja Chicago kaubandusnõukogu on 2015. aasta suurim futuuribörs
Mis vahe on tuletisinstrumentidel ja futuuridel?
Erinev artikkel keskel enne tabelit
Tuletisinstrumendid vs futuurid |
|
| Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub teise alusvara väärtusest. | Futuur on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga tulevikus kindlal kuupäeval. |
| Loodus | |
| Tuletisinstrumentidega võib kaubelda börsil või börsiväliste instrumentide kaudu. | Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid. |
| Tüübid | |
| Forvardid, futuurid, optsioonid ja vahetustehingud on populaarsed tuletisinstrumentide tüübid. | Futuur on üks tuletisinstrumentide tüüp. |
Kokkuvõte - tuletisinstrumendid vs futuurid
Tuletisinstrumentide ja futuuride erinevus sõltub peamiselt nende ulatusest; tuletisinstrumentide ulatus on laiem, kuna see hõlmab paljusid tehnikaid, samas kui futuurilepingud on kitsa ulatusega. Mõlema eesmärk on sarnane, kuna need püüavad vähendada tulevikus toimuva tehingu riski. 2010. aastal hinnati, et maailma tuletisinstrumentide turg on ületanud 1,2 miljardit dollarit. Lisaks muutus CME Group Inc. (Chicago kaubahaldusbörs ja Chicago kaubandusamet) 2015. aastal maailma suurimaks futuuribörsiks, mille käive oli üle 1 miljoni dollari.
