Erinevus Tuletisinstrumentide Ja Futuuride Vahel

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-16 08:38

Peamine erinevus - tuletisinstrumendid vs futuurid

Peamine erinevus tuletisinstrumentide ja futuuride vahel on see, et tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub teise alusvara väärtusest, futuurid on leping, konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmine või müümine ettemääratud hinnaga tulevikus kindlal kuupäeval.. Finantsturgude pideva kasvu tõttu investeerivad paljud investorid üha enam paljudesse finantsinstrumentidesse. Sellistel instrumentidel on finantsrisk, kuna nende väärtus on kõikunud. Tuletisinstrumente kasutatakse selliste riskide kõrvaldamiseks, kindlustamaks tulevast tehingut, sealhulgas tuletisinstrumente. Seega on tuletisinstrumentide ja futuuride suhe see, et futuurid on tuletisinstrumentide vorm.

SISU

1. Ülevaade ja peamine erinevus

2. Mis on tuletisinstrumendid

3. Mis on futuurid

4. Võrdlus kõrvuti - tuletisinstrumendid vs futuurid

5. Kokkuvõte

Mis on tuletised?

Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub teise alusvara väärtusest. Tuletisinstrumente kasutatakse finantsriskide maandamiseks (finantsvara riski vähendamiseks seoses ebakindlusega selle tulevase väärtuse osas) ning allpool on toodud laialdaselt kasutatavad tuletisinstrumentide vormid.

Tuletiste vormid

Edasi

Forvardleping on kahe poole vaheline leping vara ostmiseks või müümiseks kindlaksmääratud hinnaga tulevikus. Forvardid on börsivälised (OTC) instrumendid, mis tähendab, et neid saab kohandada vastavalt mis tahes tehingunõuetele kahe osapoole vahel ilma struktureeritud börsita.

Tulevikud

Tulevik on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga kindlal kuupäeval tulevikus. Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid, mis tähendab, et selliste lepingutega kaubeldakse ainult struktureeritud börsides ja need on saadaval ainult standardsetes suurustes.

Valikud

Optsioon on õigus, kuid mitte kohustus osta või müüa finantsvara kindlal kuupäeval eelnevalt kokkulepitud hinnaga. Valikuid on kahte peamist tüüpi: „kõneoptsioon” ja „müügioptsioon”. Ostuvõimalus on ostuõigus, müügioptsioon aga müügiõigus. Optsioone võib vahetada nii kaubeldavate kui ka börsivälistega.

Vahetused

Vahetusleping on tuletisväärtpaber, mille kaudu kaks osapoolt lepivad kokku finantsinstrumentide vahetamises. Ehkki alusinstrument võib olla mis tahes väärtpaber, vahetatakse rahavoogusid tavaliselt vahetustehingutena. Vahetused on üle leti instrumentide.

Mis on futuurid?

Futuurleping on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga kindlal kuupäeval tulevikus. Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid, seega kaubeldakse futuuride börsiga. Mõni futuurileping nõuab alusvara füüsilist kohaletoimetamist, teised arveldatakse sularahas.

Tuleviku eelised

Kõrge likviidsus

Futuurid on väga likviidsed tuletisinstrumendid (mugav osta ja müüa kiiresti), kuna nendega kaubeldakse börsi kaudu.

Madal maksejõuetuse risk

Kuna neid reguleerib börs, on futuurilepingutel madal maksejõuetuse risk võrreldes selliste tuletisinstrumentidega nagu forwardid.

Madalad komisjonitasud

Futuurikaubanduse eest makstavad komisjonitasud on teiste tuletisinstrumentidega võrreldes suhteliselt madalad

Futuuride puudused

Kohandamise puudumine

Kuna futuurlepingud on standardsed instrumendid, mis on saadaval standardsuuruses, ei saa neid kohandada vastavalt tehingunõuetele.

Minimaalne sissemakse nõue

Enne futuurilepingu saamist tuleb täita minimaalne sissemakse nõue, seega kohati; madalatest komisjonitasudest saadud kasu võib tasaarvestada hoiusega.

Joonis 01: Chicago kaubabörs ja Chicago kaubandusnõukogu on 2015. aasta suurim futuuribörs

Mis vahe on tuletisinstrumentidel ja futuuridel?

Erinev artikkel keskel enne tabelit

Tuletisinstrumendid vs futuurid
Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub teise alusvara väärtusest.	Futuur on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks ettemääratud hinnaga tulevikus kindlal kuupäeval.
Loodus
Tuletisinstrumentidega võib kaubelda börsil või börsiväliste instrumentide kaudu.	Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid.
Tüübid
Forvardid, futuurid, optsioonid ja vahetustehingud on populaarsed tuletisinstrumentide tüübid.	Futuur on üks tuletisinstrumentide tüüp.

Kokkuvõte - tuletisinstrumendid vs futuurid

Tuletisinstrumentide ja futuuride erinevus sõltub peamiselt nende ulatusest; tuletisinstrumentide ulatus on laiem, kuna see hõlmab paljusid tehnikaid, samas kui futuurilepingud on kitsa ulatusega. Mõlema eesmärk on sarnane, kuna need püüavad vähendada tulevikus toimuva tehingu riski. 2010. aastal hinnati, et maailma tuletisinstrumentide turg on ületanud 1,2 miljardit dollarit. Lisaks muutus CME Group Inc. (Chicago kaubahaldusbörs ja Chicago kaubandusamet) 2015. aastal maailma suurimaks futuuribörsiks, mille käive oli üle 1 miljoni dollari.