Gearing vs Leverage
Laenuvõimalused ja finantsvõimendus on mõisted, mis on seotud võla kasutamisega nende vahendite äritegevuses kasutamiseks. Gearing ja leverage on terminid, mis on omavahel nii tihedalt seotud, et neid on sageli lihtne segi ajada või ignoreerida nende peeneid erinevusi. Järgmine artikkel selgitab lugejale, mida iga termin tähendab ja kuidas neid üksteisest eristatakse.
Mis on finantsvõimendus?
Finantsvõimendus tähendab ettevõtte laenatud rahasummat, mis on suunatud investeeringutele kõrge tootluse saavutamiseks. Finantsvõimendust kasutatakse ka varade finantseerimisel, näiteks hüpoteeklaenu kasutamisel kodu ostmisel, kus laenatud vahendeid kasutavad üksikisikud maja ostmiseks. Finantsvõimendust kasutatakse ettevõttes siis, kui omanikel ei ole oma äri- või investeerimistegevuse läbiviimiseks piisavalt vahendeid ja nad peavad neid raha laenama pangalaenude, võlakirjade emiteerimise jne kaudu. Ettevõte peab siiski meeles pidama kõrge võlgnevuse saamine. Kui investor investeerib ebaõnnestunud investeeringusse suure hulga laenatud vahendeid, suurenevad tema kahjumid, kuna ta seisab silmitsi investeeringu kaotusega ja ei suuda oma võlga tagasi maksta.
Mis on Gearing?
Gearing on võla taseme mõõtmine koos ettevõttes hoitava omakapitali summaga. Mida kõrgem on kasutatud võlakoormus, seda suurem on ettevõtte võlakoormus. Krediidivõimalust mõõdetakse „ülekandearvu” abil, mis arvutatakse kogu võla jagamisel omakapitaliga. Näiteks nõuab ettevõte investeeringuks 100 000 dollarit. Ettevõtte kapital on 60 000 dollarit ja laenab pangalt veel 40 000 dollarit. Selle ettevõtte võlg oleks 1,5. Ettevõtte krediidivõimaluste tase oleks 40%, mis on ohutus tsoonis (alla 50%). Krediidivõimaluse suhe on ettevõtte jaoks kasulik võla mõõt ja seda saab kasutada hoiatussignaalina, millal laenamine lõpetada ja millal riskantsete investeeringute puhul tugineda aktsiafondidele.
Gearing vs Leverage
Peamine sarnasus finantsvõimenduse ja võlgnevuse vahel on see, et võla suhe tuletatakse ettevõttes võla taseme hindamisest. Mida suurem on finantsvõimendus, seda suurem on ülekandearv ja suurem risk, millega ettevõte kokku puutub. Langetage finantsvõimendus, seda väiksem on ülekandearv ja risk ning võib-olla madalam ettevõtte tootlus. Seda seetõttu, et finantsvõimenduse kasutamine võib suurendada nii kasumeid kui ka kaotusi, sõltuvalt sellest, kas vahendeid on mõistlikult investeeritud.
Mis vahe on ülekandmisel ja võimendusel?
• Laenuvõimalused ja finantsvõimendus on terminid, mis on seotud võla kasutamisega nende vahendite äritegevuses kasutamiseks.
• Finantsvõimendus tähendab raha summat, mille ettevõte laenab ja suunab investeeringuteks kõrge tootluse saavutamiseks.
• Gearing on võla taseme mõõtmine koos ettevõttes hoitava omakapitali summaga. Mida kõrgem on kasutatava võla tase, seda suurem on ettevõtte võlakoormus.
• Peamine sarnasus finantsvõimenduse ja võlgnevuse vahel seisneb selles, et nende võla suhe tuleneb võlasisalduse hindamisest ettevõttes. Mida suurem on finantsvõimendus, seda suurem on ülekandearv ja suurem risk, millega ettevõte kokku puutub.
