Peamine erinevus - fikseeritud tasude katvuse suhe võlateenuse katvuse suhe
Fikseeritud kulude katmise suhe ja võlateenuse katte suhe on olulised näitajad võla ülekandetasemest (võla osakaal kapitalistruktuuris) ettevõttes. Peamine erinevus fikseeritud tasude katvuse määra ja võlateenuste katvuse määra vahel on see, et fikseeritud tasude katvuse määr hindab ettevõtte võimet tasuda tasumata püsikulud, sealhulgas intressid ja rendikulud, samas kui võlateenuse katvuse määr mõõdab saadaoleva sularaha hulka ettevõtte võlakohustused. Nende kahe suhtarvu eristamine on ülioluline, kuna need kaks võivad olla segadust tekitavad, kuna need annavad mõnevõrra sarnaseid tähendusi.
SISUKORD
1. Ülevaade ja peamised erinevused
2. Mis on fikseeritud tasude katte suhe
3. Mis on võlateenuse katvuse suhe
4. Kõrvuti võrdlus - fikseeritud tasude katvuse suhe võlateenuse katvuse suhe
5. Kokkuvõte
Mis on fikseeritud laadimiskate?
Fikseeritud tasude katvuse määr (FCCR) mõõdab ettevõtte võimet arveldada püsitasusid, nagu intressid ja üürikulud. Need kulud kajastuvad kasumiaruandes pärast ärikasumit. FCCR arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit.
Fikseeritud tasu katte suhe = (EBIT + fikseeritud tasu enne maksustamist) / (fikseeritud tasu enne makse + intress)
FCCR uurib ettevõtte võimet katta oma püsikulud teenitud kasumist. See on väga sarnane intressikattega, mis arvutab intressimaksete tasumise võimaluse. Näiteks kui arvutatud intressikate on 4, tähendab see, et ettevõte suudab maksta teenitud tuludest intressi 4 korda. FCCR erineb intressikattetasemest, kuna arvestab lisaks intressidele ka täiendavaid püsikulusid, nagu rendikulud ja kindlustuskulud.
Näiteks ABC Ltd. viimase majandusaasta EBIT on 420 000 dollarit. Ettevõttel tekkis intressikulu 38 000 dollarit ja muud püsikulud 56 000 dollarit enne makse.
FCCR = (420 000 dollarit + 56 000) / (56 000 + 38 000) = 5 korda
ABC saab kasutada oma kasumit kuni viiekordse püsitasude tasumiseks, mis on soodne katte suhe. Madalam suhtarv näitab, et ettevõttel on raske oma püsikulusid tasuda.
Mis on võlateenuse katte suhe?
Tuntud ka kui võlakatete suhe, mõõdab võlateenuse katte suhe (DSCR), kui palju vahendeid on ettevõtte võlakohustuste täitmiseks saadaval. See hõlmab intresside, põhiosa ja rendimaksete tasumiseks saadaolevaid vahendeid. DSCR arvutatakse vastavalt allpool toodud juhistele.
Võlateenuse katte suhe = puhas põhitulu / kogu võlateenus
Nt BCV Ltd teenis 31.12.2016 lõppenud aasta puhas äritulu 475 500 dollarit. BCV koguvõlateenistus on 400 150 dollarit. Saadud DSCR on 1,9 (475 000 dollarit / 400 150 dollarit)
Kuna DSCR on üle 1, viitab see sellele, et ettevõte on võlgade tasumiseks kasumiga varustatud. Kui DSCR on väiksem kui 1, näitab see, et ettevõte ei ole võlakohustuste katmiseks piisavalt teeninud. See suhe muutub eriti oluliseks siis, kui ettevõte soovib laenu saada, kuna pangad võivad nõuda, et suhtarv oleks kokkulepitud tasemel.
Ettevõtetel pole võlateenuse katte jaoks kindlat ideaalset suhet. Kuid kuna DSCR on pankade poolt enne laenude andmist ülitähtis suhe, aitab ideaalse suhtarvu üle otsustamisel kaasa laenu tüüp ja summa ning ettevõtte ja pangaga suhete laad.
Mis vahe on fikseeritud tasude katteväärtusel ja võlateenuse katte suhtarvul?
Erinev artikkel keskel enne tabelit
Fikseeritud tasu katte suhe (FCCR) vs võlateenuse katvuse suhe (DSCR) |
|
| Fikseeritud tasude katvuse määr hindab ettevõtte võimet tasuda tasumata püsikulud, sealhulgas intressid ja rendikulud. | Võlateenuse katmise määr mõõdab ettevõtte võlakohustuste täitmiseks saadaoleva sularaha hulka. |
| Kasumi joonise kasutamine | |
| Fikseeritud kulude katmise määr kasutab valemis kasumit enne intresse ja makse. | Võlateenuse katmise määr kasutab valemis põhitegevuse netotulu. |
| Tähtsus | |
| FCCR-i arvutamise suhe on (EBIT + fikseeritud tasu enne makse) / (fikseeritud tasu enne makse + intress). | DSCR-i arvutamise suhe on (puhas äritulu / kogu võlateenus) |
Kokkuvõte - fikseeritud tasude katvuse suhe võlateenuse katvuse suhe
Peamine erinevus fikseeritud tasude katmise määra ja võlateenuse katte määra vahel sõltub sellest, kas need on keskendunud ettevõtte püsivõimaluste tasumise võime arvutamisele või võlakohustuste täitmiseks saadaolevate vahendite arvutamisele. Mõlemad suhtarvud näitavad ettevõtte krediidivõimaluste taset; seega võib neid pidada elutähtsateks suheteks. Kui need suhtarvud on vastuvõetavast madalamast, tuleb kaaluda täiendavaid rahastamisallikaid.
