Peamine erinevus - võlasuhe vs võla ja omakapitali suhe
Ettevõtted järgivad mitmesuguseid kasvu ja laienemise strateegiaid eesmärgiga saada suuremat kasumit. Selliste strateegiliste valikute rahastamist analüüsitakse sageli kapitalinõuete abil, kus ettevõte saab kasutada omakapitali, võlga või mõlema kombinatsiooni. Enamik ettevõtteid püüab säilitada sobivat võla ja omakapitali segu, et saada mõlemast kasu. Peamine erinevus võlasuhte ja võla ja omakapitali suhte vahel on see, et kui võlasuhe mõõdab võla suurust varade suhtena, siis võla ja omakapitali suhe arvutab, kui palju on ettevõttel võla võrreldes aktsionäride pakutava kapitaliga.
SISU
1. Ülevaade ja peamine erinevus
2. Mis on võla suhe
3. Mis on võla ja omakapitali suhe
4. Kõrvuti võrdlus - võla suhe vs võla ja omakapitali suhe
5. Kokkuvõte
Mis on võlasuhe
Võlasuhe on ettevõtte võimenduse näitaja. Finantsvõimendus on finantseerimis- ja investeerimisotsuste tulemusena laenatud võla summa. See annab tõlgenduse selle kohta, kui suur osa varadest finantseeritakse võla abil. Mida suurem on võlakomponent, seda suurem on finantsrisk, millega ettevõte silmitsi seisab. Seda suhet nimetatakse ka võla ja vara suhtarvuks ning see arvutatakse järgmiselt.
Võlasuhe = võlg kokku / vara kokku * 100
Võlg kokku
See koosneb lühi- ja pikaajalistest võlgadest
Lühiajaline võlg
Need on lühiajalised kohustused, mis tuleb tasuda ühe aasta jooksul
Nt võlg, tasumisele kuuluv intress, teenimata tulu
Pikaajaline võlg
Pikaajalised kohustused tuleb tasuda ühe aasta jooksul
Nt pangalaen, ajatatud tulumaks, hüpoteeklaenud
Vara kokku
Vara kokku koosneb lühi- ja pikaajalistest varadest.
Lühiajalised varad
Üldiselt käibevaradele viidates saab need ühe aasta jooksul rahaks ümber arvestada.
Nt võlgnevused, ettemaksed, varud
Pikaajaline vara
Need on põhivarad, mida ei eeldata ühe aasta jooksul rahaks konverteerimist
Nt maa, hooned, masinad
Võlgade finantseerimise eelised
Pakkuge madalamaid intressimäärasid
Võlgalt makstavad intressimäärad on üldiselt madalamad võrreldes aktsionäride oodatava tootlusega.
Vältige liigset sõltuvust omakapitali rahastamisest
Omakapitali finantseerimine on võrreldes laenude finantseerimisega kulukas, kuna võla pealt on võimalik maksude kokkuhoid, samal ajal kui omakapital on maksukohustuslane
Võlgade finantseerimise puudused
Investori eelistus madala käiguga ettevõtete jaoks
Paljude ettevõtete pankrot on välja kuulutatud võlakohustuste tõttu, sealhulgas mõned maailma populaarseimad ettevõtted, näiteks Enron, Lehman Brothers ja WorldCom. Kuna suur võlg annab märku suurest riskist, võivad investorid sellistesse ettevõtetesse investeerimisel kõhkleda
Piirangud rahaliste vahendite hankimisel
Pangad pööravad enne uute laenude andmist erilist tähelepanu olemasolevale võlasuhtele, kuna neil võib olla poliitika, et ettevõtetele ei laenata, mis ületavad teatud võimenduse protsenti.
Mis on võla ja omakapitali suhe
Võla ja omakapitali suhe on suhe, mida kasutatakse ettevõtte finantsvõimenduse mõõtmiseks, arvutatuna jagades ettevõtte kohustused kogu omakapitaliga. Seda nimetatakse tavaliselt ülekandearvuks. D / E suhe näitab, kui palju võlga kasutab ettevõte oma varade finantseerimiseks, võrreldes omakapitalis kajastatud väärtuse summaga. Seda saab arvutada järgmiselt:
Võlakapitali suhe = kogu võlg / omakapital * 100
Omakapital on vara ja kohustuste summa vahe
Võla ja omakapitali suhe tuleb hoida soovitava määraga, see tähendab, et seal peaks olema sobiv võla ja omakapitali segu. Ideaalset suhet pole, kuna see varieerub sageli sõltuvalt ettevõtte poliitikast ja tööstuse standarditest.
Näiteks võib ettevõte otsustada säilitada võla ja omakapitali suhe 40:60. See tähendab, et 40% kapitali struktuurist finantseeritakse laenamise teel, ülejäänud 60% koosneb omakapitalist.
Üldiselt suurem võla osakaal; suurem risk; seega otsustab võla suuruse valdavalt ettevõtte riskiprofiil. Ettevõtted, kes on entusiastlikud riskide võtmise vastu, kasutavad tõenäoliselt võlakohustusi võrreldes riskikartlike organisatsioonidega. Lisaks eelistavad kõrget kasvu ja laienemisstrateegiat järgivad ettevõtted laenata rohkem, et finantseerida oma kasvu suhteliselt lühikese aja jooksul.
Joonis_1: Võlasuhte ja võla ja omakapitali suhtarvu võrdlemine võib näidata varade ja omakapitali eraldist võla katteks
Mis vahe on võlasuhtel ja võla omakapitalil?
Erinev artikkel keskel enne tabelit
Võla suhe vs võla ja omakapitali suhe |
|
| Võlasuhe mõõdab võlga protsendina varadest. | Võlakapitali suhe mõõdab võlga protsendina omakapitalist. |
| Alus | |
| Võlasuhtes võetakse arvesse, kui palju kapitali laenude näol tuleb. | Võla ja omakapitali suhe näitab, kui suures ulatuses on omakapital lühi- ja pikaajaliste kohustuste katmiseks olemas. |
| Arvutamise valem | |
| Võlasuhe = koguvõlg / kogu vara * 100 | Võlakapitali suhe = kogu võlg / omakapital * 100 |
| Tõlgendamine | |
| Võlasuhet tõlgendatakse sageli finantsvõimenduse suhtena. | Võla ja omakapitali suhet tõlgendatakse sageli kui võla suhe. |
Kokkuvõte - võla suhe ja võla omakapitali suhe
Võlasuhte ja võla ja omakapitali suhte vahe sõltub peamiselt sellest, kas võlaosa arvutamiseks kasutatakse varade või omakapitali baasi. Mõlemat suhet mõjutavad tööstusharu standardid, kus mõnes tööstusharus on normaalne võlakoormus. Finantssektor ja kapitalimahukad tööstusharud, nagu näiteks kosmosetööstus ja ehitus, on tavaliselt kõrgelt suunatud ettevõtted.