Mis on riskikapitalifirma
Riskikapital on erakapitali vorm ja riskikapitalifirma on ettevõte, millel on väikeste idufirmade rahastamiseks erainvestorite kogum. Riskikapitali nimetatakse sellele omase riski tõttu ka riskikapitaliks. Nad on huvitatud oma rahaliste vahendite taastamisest maksimaalse tootlusega ja osalevad selle riski tõttu aktiivselt ettevõtte otsuste langetamisel.
Kuidas riskikapital töötab
Riskikapitalifirma poole pöördumiseks ja nende äritegevusse investeerimise huvi äratamiseks on hädavajalik omada tulusat äriplaani. On väga ebatõenäoline, et riskikapitalifirma oleks valmis investeerima „äriideesse”. Nad on rohkem huvitatud investeerimisest ettevõttesse, mis on juba tekkinud mingisuguse kapitali kaudu (asutajate isiklik rahastamine / laenukapital), et saavutada märkimisväärne laienemine kiiresti. Kui idufirma on huvitatud kaaluma riskikapitalifirma kaudu juurdepääsu fondidele, peaks ta esitama kindla äriplaani koos selgete strateegiliste eesmärkidega lähitulevikuks, eelistatavalt järgnevaks 2-3 aastaks.
Kui ülaltoodu on tehtud, koostatakse protsessi osana ja kirjutatakse alla rida dokumente. Terminali nimeline dokument on siin prioriteetne. See on peamine dokument, mis täpsustab kavandatava investeeringu rahalisi ja muid märke, sealhulgas investeeritavate rahaliste vahendite suurust jne. Tähtajalise lehe sätted ei ole tavaliselt juriidiliselt siduvad (välja arvatud teatud klauslid - näiteks konfidentsiaalsus, ainuõigus, ja kulud). Järgnevad dokumendid hõlmavad muid kokkuleppeid, mis sisaldavad teavet aktsiate märkimise kohta, maksetingimusi ja muid lepingu üksikasju.
Tähtajaliselt antud riskikapitaliinvestorite õigused
Dividendiõigused
Kui investor saab ettevõtte aktsionäriks, on tal õigus perioodiliselt dividende nimetatud kasumist välja maksta. Dividende saab maksta aktsionäridele või investeerida ettevõtlusse uuesti. Riskikapitalistid võivad rõhutada, et dividende võidakse reinvesteerida. Sageli lepitakse selles kokku lepingu alguses.
Likvideerimisõigused
Lepingu ülesütlemise ajal on riskikapitalifirmadel õigus saada tulu enne teisi osapooli.
Teabeõigused
Riskikapitalistid nõuavad, et ettevõte esitaks neile regulaarselt värskendusi oma finantsseisundi ja eelarvete kohta, samuti üldise õiguse ettevõtet külastada ning selle raamatupidamist ja dokumente kontrollida.
Lepingu sõlmimine ja kaasamine
Ettevõtte ja riskikapitalistide vahelise lepingu sõlmimine on sageli aeganõudev ja pikk protsess; kui kõik osapooled on selle kokku leppinud, kasutavad advokaadid tähtajalist lehte järgnevate investeerimisdokumentide koostamisel. Lisaks on seotud osapooled seotud konfidentsiaalsuslepinguga ja see leping täidetakse niipea, kui ettevõttega alustatakse võimaliku investeeringu üle arutelu.
Kui riskikapitaliettevõte investeerib raha äritegevusse, vajavad nad omakapitali protsenti. Üldiselt võib see omakapitali osalus varieeruda vahemikus 20–25%, see võib teatud olukordades kasvada kontrolliosaks. Riskikapitalifirma osaleb aktiivselt ettevõtte otsustes ja nende läbirääkimisjõud otsustatakse nende esindatava omandi protsendi järgi.
Riskikapitalifirma kaasamine äritegevusse toimub riskikapitalifirma määratud direktorite kaudu. Need direktorid osalevad äriküsimustes, kus tuleks vastu võtta olulised otsused.
Välju strateegiast
Kui ettevõte on piisavalt asutatud, rakendab riskikapitalifirma väljumisstrateegiat, et end ettevõtlusest kõrvaldada. Riskikapitalistidel on neli tavaliselt kasutatavat väljumisteed, mis on
- Aktsiate pakkumine üldsusele börsil noteerimise teel (esmane avalik pakkumine)
- Ettevõtte müük teisele ettevõttele (ühinemised ja ülevõtmised)
- Asutajad saavad riskikapitalisti osaluse ettevõttes tagasi osta (aktsiate tagasiost)
- Riskikapitalist müüb oma aktsiad teisele riskikapitalistile või sarnasele strateegilisele investorile (müük teistele strateegilistele investoritele)
Riskikapitali kui rahastamisvõimaluse kasutamise eelised ja puudused
Eelised
- Juurdepääs märkimisväärsele rahasummale, mis on teiste alternatiivsete rahastamisvõimalustega harva saadaval
- Asjatundlikud ärinõuanded kogenud ärikonsultantidelt
Puudused
- Riskikapitalistid osalevad sageli aktiivselt ettevõtte otsuste tegemisel. Kui riskikapitalifirma määratud asutajate ja direktorite vaated ei ühti, võivad tekkida konfliktid
- Kui riskikapitali omandi protsent ületab 50% (see on teatud kokkulepetes võimalik), kaotavad asutajad kontrolli ettevõtete üle.
